فهرستمقدمه
مفهوم ریسک
مدیریت ریسک
انواع ریسک
ریسکهای اساسی موسسات مالی
ریسک بازار
ریسک اعتباری
ریسک نقدینگی
ریسک عملیاتی
ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک
سنجه های ریسک
سنجه های تلاطم
دامنه تغییرات
متوسط قدر مطلق انحرافات
متوسط مجذور انحرافات
انحرافات معیار
سنجه های حساسیت
دیرش
تحدب
ضریب بتا
سنجه های ریسک نامطلوب
تاریخچه سنجه های ریستک نامطلوب
نیم سنجه های ریسک
سنجه های ریسک مبتتنی بر صدک
تاریخچه ارزش در معرض ریسک
بحرانهای مالی، الزامات قانونی و ارزش در معرض ریسک
عمومیت ارزش در معرض ریسک
اهمیت ارزش در معرض ریسک
ارزش در معرض ریسک
فرایند محاسبه ارزش در معرض ریسک
تعیین درون داده ها
تعیین موجودی های سبد دارایی
شناسایی عوامل ریسک
فرایند نگاشت و فرایند استنباط
فرایند نگاشت
فرایند استنباط
فرایند انتقال
محاسبه مقدار سنجه ارزش در معرض ریسک
مولفه های ریسک
داده ها
داده های سود-زیان
براورد VAR بر اساس توزیع احتمال سود – زیان
داده های زیان- سود
براورد VAR بر اساس توزیع احتمال زیان –سود
داده های مبتنی بر بازده حسابی
براورد VAR بر اساس توزیع احتمال بازده حسابی
داده های مبتنی بر بازده هندسی
براورد VAR بر اساس توزیع احتمال بازده هندسی
نگاشت بازده سبد دارایی
سطح اطمینان و افق زمانی
مزیت های ارزش در معرض ریسک
محدودیت های ارزش در معرض ریسک
سنجه های منسجم ریسک
قواعد انسجام و کاربردهای آن
ریزش مورد انتظار
سطح اطمینان و دوره نگهداری
مقایسه ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار
سنجه های ریسک طیفی
مدل سازی ریسک
توزیع شرطی در مقابل توزیع غیر شرطی
فرایند مدل سازی ریسک
مدل های پیش بینی بازده
مدل گشت تصادفی
مدل شاخصی شار
مدلهای میانگین متحرک
براورد پارامترها
مدل های خودر گرسیونی میانگین متحرک
براورد پارامترها
مدل عمومی شکل گیری بازده قیمت ها
مدل های پیش بینی تلاطم، کووراریانس و ماتریس واریانس- کوواریانس
مدل های پیش بینی تلاطم
مدل میانگین متحرک ساده
مدل میانگین متحرک با اوزان نمایی
براورد ضریب هموار سازی
مدل های تلاطم تصادفی
ناهمسانی واریانس
روند توسعه مدل های ARCH و GARCH
براورد پارامترها
نسخه های دیگر مدل خودرگرسیونی مشروط برنامه همسانی واریانس تعمیم یافته
تلاطم ضمنی
مزیت های تلاطم ضمنی
محدودیت های تلاطم ضمنی
مدل های پیش بینی کوواریانس ها و همبستگی ها
مدل میانگین متحرک ساده
مدل میانگین متحرک با اوزان نمایی
مدل خودرگرسیونی مشروط برناهمسانی واریانس تعمیم یافته
کوواریانس ها و همبستگی های ضمنی
برخی دامهای مربوط به براورد همبستگی
پیش بینی ماتریس های کوواریانس
ماتریس معین مثبت و ماتریس نیمه معین مثبت
براورد واریانس- کوواریانس تاریخی
میانگین متحرک با اوزان نمایی چند متغیره
خودرگرسیونی مشروط ناهمسانی واریانس چند متغیره
رویکردهای مدل سازی ریسک
رویکردهای پارامتریک
مقدمه
مشخصه ها و مفروضات
مدلهای پارامتریک
مدل های متداول پارامتریک
ارزش در معرض ریسک و ریزش مودر انتظار نرمال
معایب فرض نرمال
ارزش در معرض ریسک T
ارزش در معرض ریسک لاگ نرمال
مدل های تلاطم تصادفی
مدل های متنوع پارامتریک
توزیع بیضویو توزیع هذلولی
مدل های نرمال مرکب
مدل های جهش- انتشار
مدل باکس- کاکس
توزیع خطای تعمیم یافته
توزیع های خانواده جانسون، خانواده پیرسون، چوله-t و لاندای تعمیم یافته
تقریب کورنیش- فیشر
مدل های پارامتریک ارزش در معرض ریسک سبد دارایی
رویکرد واریانس- کوواریانس چند متغیره نرمال
رویکردهای واریانس- کوواریانس غیر نرمال
توزیع های چند متغیره t
توزیع های چندمتغیره بیضوی
رویکرد هال- وایت جهت انتقال به نرمال بودن
محدودیت های رویکرد پارامتریک
نظریه ارزش فرین
ارزش فرین
نظریه تعمیم یافته ارزش فرین
تخمین پارامترها
روش حداکثر درست نمایی
روش رگرسیون
روش نیمه پارامتریک
انتخاب نمونه ارزش های فرین
محاسبه صدک های توزیع تعمیم یافته ارزش فرین
محاسبه ارزش در معرض ریسک
رویکرد فراتر از آستانه
تحلیل داده ها پیش از براورد
نمودار صدک- صدک
تابع میانگین فزونی
نمودار هیل
براورد پارامترها
روش حداکثر درست نمایی
روش رگرسیون
محاسبه ارزش در معرض ریسک
نظریه تعمیم یافته ارزش فرین در مقابل فراتر از آستانه
تکامل رویکردهای ارزش فرین
ارزش فرین شرطی
عدم وجود استقلال زمانی
نظریه ارزش فرین چند متغیره
رویکردهای ناپارامتریک
مشخصه ها و مفروضات
شبیه سازی داده های تاریخی
شبیه سازی تاریخی بوت استریپ
شبیه سازی تاریخی موزون
شبیه سازی تاریخی با استفاده از تخمین چگالی ناپارامتریک
هیستوگرام
محاسبه ارزش در معرض ریسک
براورد کننده ساده
محاسبه ارزش در معرض ریسک
براورد کننده کرنل
محاسبه ارزش در معرض ریسک
مزایا و معایب رویکردهای ناپارامتریک
رویکردهای نیمه پارامتریک
شبیه سازی تاریخی موزون
شبیه سازی تاریخی موزون شده با تلاطم
شبیه سازی تاریخی موزون شده با همبستگی
شبیه سازی تاریخی فیلتر شده
تخمین چگالی ناپارامتریک
مساله انتخاب تابع کرنل و عرض بند
محاسبه ارزش در معرض ریسک
براورد کننده های کرنل متغیر
عملکرد نظری و تجربی براورد کننده های کرنل
شبکه عصبی
شبیه سازی و مونت کارلو
تاریخچه شبیه سازی مونت کارلو
فرایند شبیه سازی مونت کارلو
روشهای تحلیلی در مقابل شبیه سازی مونت کارلو
کاربرد شبیه سازی مونت کارلو در مالی
مزایا و معایب شبیه سازی مونت کارلو
تجزیه ریسک
ریسک های افزایشی و اجزا
ارزش در معرض ریسک افزایشی
براورد ارزش در معرض ریسک افزایشی
رویکرد قبل و بعد
رویکرد تحلیلی
معایب رویکرد گارمن
ارزش در معرض ریسک اجزا
محدودیت های ارزش در معرض ریسک اجزا
موارد استفاده ارزش در معرض ریسک اجزا
کند و کاو ریسک ها
تجزیه سنجه های منسجم ریسک
پس آزمایی ارزش در معرض ریسک
پس ازمایی چیست؟
اهمیت پس ازمایی
الزامات سرمایه و پس آزمایی
رویکردهای پس آزمایی
رویکرد پیش بینی احتمال رویداد
آزمون کوپیک
آزمون کریستوفرسن
آزمون پوشش غیر شرطی
آزمون استقلال
آزمون پوشش شرطی
آزمون اختلاف شرط بندی
آزمون انگل و منگانلی
رویکرد پیش بینی چگالی
آزمون های مبتنی بر تبدیل روزن بلات
آزمون های مبتنی بر تبدیل بر کویتز
رویکرد مقایسه ای
پس آزمایی با موقعیت ها و داده های جایگزین
پس آزمایی با موقعیت های جایگزین
پس آزمایی با داده های جایگزین
